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聯泓新材詭異IPO:招股書涉嫌虛假披露 實際數據打臉董事長

原創 電鰻快報  2020-11-17 13:42:28  閱讀量:

《電鰻財經》 孫耀琦/文

近日,聯泓新材料科技股份有限公司(簡稱“聯泓新材”)首發申請,獲得證監會批準。該公司是一家從事先進高分子材料及特種化學品的研發、生產與銷售的高新技術企業。

《電鰻財經》注意到,聯泓新材《招股書》中披露的10萬噸/年副產碳四碳五綜合利用及烯烴分離系統配套技術改造項目環保投入金額為120萬元,比該項目《環境影響報告書》的環保投入350萬元少了230萬元,公司《招股書》涉嫌虛假披露。

聯泓新材報告期內,公司2016年環氧乙烷產銷率僅為53.04%,實力打臉公司董事長2017年在接受媒體采訪時,所稱的“我們的產品全產全銷,供不應求”。

此外,聯泓新材及原股東龔友門、陳如輝,被公司曾經的第二大股東龔昌聳告上法庭,索賠金額超千萬。龔昌聳稱,龔友門、陳如輝和神達化工(聯泓新材前身)未經其同意將其所持神達化工的股權進行了處分,侵犯其合法權益

招股書涉嫌虛假披露 疑壓縮環保投入

聯泓新材《招股書》顯示,公司IPO募投項目之一的10萬噸/年副產碳四碳五綜合利用及烯烴分離系統配套技術改造項目,投資總額估算為3.44億元,建設期為2年,建設期第3年開始部分投產,第4年完全達產,達產后該項目副產碳四碳五產品的年加工能力將達到10萬噸。

山東省環境環保科學研究設計院有限公司2019年1月出具的《聯泓新材料科技股份有限公司10萬噸/年副產碳四碳五綜合利用及烯烴分離系統配套技術改造項目環境影響報告書》(簡稱“環境影響報告書”)則顯示,建設情況中,工期為10個月。運營時間為年開工時數8000小時,采用四班兩倒工作制度,投資總額也為3.44億元。

《電鰻財經》注意到,根據聯泓新材《招股書》,就算扣除可研報、環評、安評及項目立項的5個月時間,則上述項目的建設時間還剩19個月,與《環境影響報告書》中的工期10個月存在較大出入。

此外,聯泓新材《招股書》顯示,“10萬噸/年副產碳四碳五綜合利用及烯烴分離系統配套技術改造項目”環保資金投入120萬元,資金來源為募集資金。

而該項目《環境影響報告書》則顯示,公司“10萬噸/年副產碳四碳五綜合利用及烯烴分離系統配套技術改造項目”環保投入金額為350萬元,占總投資的1.01%。其中,廢氣處理投資300萬元,噪音處理50萬元。

該項目《環境影響報告書》顯示,如不進行污染治理,則聯泓新材平均每年將增加環境成本920.17萬元,而對污染源進行綜合治理后,企業平均每年只需支付417.56萬元,可節約支出502.61萬元。

顯然,聯泓新材《招股書》披露的上述項目環保投入金額,與《環境影響報告書》中該項目環保投入金相差巨大,涉嫌虛假披露信息。

聯泓新材《招股書》中該項目環保投入120萬元,比《環境影響報告書》中環保投入350萬元少了230萬元,原因是什么?公司《招股書》關于該項目是否存在虛假披露信息?首發申請已經獲批的聯泓新材,是否需要重新提交招股書?

產品高價銷售給關聯方被輸送利潤

《電鰻財經》注意到,聯泓新材存在金額較高的關聯交易。

2016年至2019年上半年,聯泓新材向關聯方銷售蒸汽、氮氣、環氧乙烷衍生物金額合計,分別為226.69萬元、1166.56萬元、2262.50萬元、936.61萬元。其中,2017年至2018年,公司向中科院廣州化學有限公司銷售環氧乙烷衍生物金額分別為1162.45萬元、2084.34萬元,相對于2016年度的226.69萬元,大幅增加。

聯泓新材向關聯方中科院廣州化學有限公司銷售環氧乙烷衍生物產品,環氧乙烷衍生物為公司產品,公司向中科院廣州化學有限公司銷售環氧乙烷衍生物屬于日常銷售。

《電鰻財經》注意到,報告期內,聯泓新材向中科院廣州化學有限公司銷售環氧乙烷衍生品價格,略高于公司向廣東地區其他第三方銷售的平均價格。公司解釋稱,主要系由于中科院廣州化學有限公司全部采用銀行承兌匯票支付價款,同區域的其他第三方采用現款支付較多,銀行承兌匯票支付價格中會相應考慮貼現利息。

公司還稱,廣東地區其他第三方中包括廣東紅墻新材料股份有限公司等銷量較大的客戶,價格按照年度框架協議的定價方式確定,價格會比中科院廣州化學有限公司一單一談的價格略低。

那么,報告期內,聯泓新材向中科院廣州化學有限公司銷售環氧乙烷衍生品價格,比公司向廣東地區其他第三方銷售的平均價格高出多少?公司銷售給中科院廣州化學有限公司為何要一單一談,而不是年度框架協議?關系銷售,是否存在向公司輸送利潤?

關聯采購逐年增加 向同一關聯方買賣蒸汽

此外,聯泓新材向關聯方采購金額逐年遞增。

2016年至2019年上半年,聯泓新材向關聯方新能鳳凰、郭莊礦業、濟寧中銀電化有限公司采購商品,金額分別為12.01億元、11.65億元、16.63億元、6.2億元,占營業成本比重分別為37.29%、28.41%、33.30%、30.40%。

其中,新能鳳凰是公司關聯采購的大戶。同期,聯泓新材向新能鳳凰采購甲醇金額分別為11.07億元、10.52億元、15.46億元、5.63億元,占公司每年總采購甲醇的比例為53.62%、43.12%、45.11%和41.26%。

聯泓新材生產場所所在地屬于山東省魯南區域,公司周邊100公里范圍內2018年甲醇產量約254萬噸,主要甲醇生產廠家包括新能鳳凰、兗礦煤化等多家公司。根據公司所處區域的特點,公司主要向周邊甲醇生產企業采購甲醇,魯南區域以外的甲醇供應商作為臨時補充。

聯泓新材解釋稱,新能鳳凰甲醇年產量約90萬噸,與公司生產場所相鄰,與公司具備直接通過架設管道輸送甲醇的條件,通過管道運輸的方式直接與公司生產系統相連。

2016年至2019年上半年,聯泓新材向新能鳳凰采購甲醇的平均價格,分別為1673.39元/噸、2267.71元/噸、2471.37元/噸、1971.10元/噸。

怪異的是,2018年至2019年上半年,聯泓新材向關聯方新能鳳凰采購蒸汽金額分別為48.71萬元、11.09萬元,而同期公司向新能鳳凰還銷售蒸汽,金額分別為178.16萬元、22.30萬元。一買一賣之間的交易,頗顯怪異。

實際數據打臉董事長

《電鰻財經》注意到,在2017年9月,接受境內外媒體采訪時,聯泓新材董事長鄭月明表示,從投產之初到現在,我們的產品全產全銷,供不應求,大部分是面向有著巨大增長潛力的國內市場。“已走出國門、銷往國外的是我們的精細化學品EOD產品。”

而事實數據卻打臉。聯泓新材《招股書》顯示,公司聚丙烯專用料、乙烯-醋酸乙烯共聚物、環氧乙烷衍生物產銷率確實超過90%,但環氧乙烷產銷率卻低的可憐。

2016年至2019年上半年,公司環氧乙烷產量分別為12.33萬噸、11.43萬噸、15.03萬噸、7.42萬噸,銷量分別為6.54萬噸、4.78萬噸、7.43萬噸、3.55萬噸,產銷率分別為53.04%、41.82%、49.42%、47.80%。

公司的高級副總裁李方在2017年接受采訪時稱,我們的EOD產品目前已銷往北美及周邊亞洲國家,俄羅斯也有我們的產品,但更多是通過分銷商來銷售,“比如,我們應用于建筑領域的PCE產品,便是通過“一帶一路”的施工單位帶到了“一帶一路”國家。”

然而,2016年至2019年上半年,聯泓新材境外銷售金額分別為2251.87萬元、19.63萬元、575.24萬元、361.36萬元。公司境外銷售在2017年,出現斷崖式下滑。

鄭月明“從投產之初到現在,我們的產品全產全銷,供不應求”的說法,與聯泓新材2016年的環氧乙烷產銷率明顯不符,鄭月明為何夸下海口?

被原股東起訴

2019年8月8日,龔昌聳向上海市浦東新區人民法院提起訴訟,要求龔友門、陳如輝和聯泓新材共同向其支付1890萬元作為補償。

龔昌聳稱:龔友門、陳如輝、神達化工和聯想控股簽訂了關于對神達化工增資的關鍵條款及框架協議,約定神達化工因框架協議簽署前的原因獲得的政府獎勵款作為對原股東的補償歸原股東所有,因此要求龔友門、陳如輝和公司共同向其支付1890萬元作為補償。

在龔昌聳看來,龔友門、陳如輝和神達化工未經其同意將其所持神達化工的股權進行了處分,侵犯其合法權益,其可以對無權處分行為予以追認,前提是獲得應得的補償。

《電鰻財經》注意到,神達化工為聯泓新材前身。2010年7月,邱雄英分別將其持有的神達化工4900萬元、4500萬元和600萬元的股權轉讓給陳如輝、龔昌聳和龔友門。彼時,龔昌聳持有公司30%股份,為神達化工第二大股東。

同年9月,陳如輝、龔昌聳和龔友門分別將其持有的神達化工7350萬元、4500 萬元和3150萬元的股權轉讓給神光化纖。

此次股權轉讓后,神光化纖持有神達化工全部股權,龔昌聳不再持有公司股份。

目前,上述案件正在審理過程中。

2011年3月,神光化纖將所持神達化工80.00%的出資比例,轉讓給聯想控股。次年,聯泓集團從聯想控股手中受讓神達化工80.00%的出資比例。

此次IPO發行前,聯泓集團持有聯泓新材60.44%股份,為公司控股股東。

龔昌聳曾持有聯泓新材30%股份,為公司第二股東,要求公司索賠進展如何?

針對上述疑問,《電鰻財經》向聯泓新材發送郵件求證,截至發稿,尚未收到公司回復。

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